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Nueva York
CNN
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Los funcionarios de la Fed tienen un camino difícil por delante. Todavía tienen trabajo por hacer para reducir la inflación, pero sus esfuerzos se han visto complicados por los acontecimientos de las últimas semanas.
Las quiebras de Silicon Valley Bank y Signature Bank y la continua tensión en el sector bancario regional (puede haber hasta 190 prestamistas en riesgo de quiebra, según un nuevo estudio), han puesto a la Reserva Federal en una posición extraña. Los formuladores de políticas no quieren aumentar las tasas de interés y arriesgarse a dañar aún más el sistema, pero los funcionarios de la Fed siguen preocupados por la inflación persistente.
Hace dos semanas, los funcionarios probablemente habían planeado aumentar las tasas de interés en al menos medio punto porcentual. Ahora, el colapso bancario ha complicado esa estrategia. Wall Street apuesta por un aumento de un cuarto de punto, mientras que algunos destacados economistas piden una pausa.
Pero en un giro extraño, es posible que el colapso bancario en realidad haya hecho algún negocio para la Reserva Federal al reducir las tasas sin aumentar las tasas de interés.
que pasa: Los analistas de Pantheon Macroeconomics dijeron que las preocupaciones sobre el manejo de un banco están causando que los prestamistas asuman menos riesgos con sus reservas de capital para asegurarse de tener suficiente efectivo para cubrir cualquier posible solicitud de retiro. Esto los convierte en “perturbadores de los eventos de inflación”, escribieron en una nota el martes.
El crecimiento económico podría verse reducido hasta en medio punto porcentual en 2023 si los bancos pequeños y medianos endurecen sus estándares de préstamo. Eso podría tener el efecto equivalente a que la Fed aumente las tasas de interés en medio punto, dijeron el martes economistas de Goldman Sachs.
Esto se debe a que los bancos con activos inferiores a 250.000 millones de dólares representan alrededor del 50 % de los préstamos comerciales e industriales en EE. UU., el 60 % de los préstamos hipotecarios residenciales, el 80 % de los préstamos inmobiliarios comerciales y el 45 % de los préstamos de consumo, según analistas de Goldman dirigidos por Economista senior Jan Hatzios.
Torsten Slok, economista jefe de Apollo Global Management, estimó en una nota que un colapso bancario podría tener un impacto aún mayor en la economía, equivalente a un alza de tasas de la Fed de uno y medio por ciento.
“En otras palabras, durante la última semana, las condiciones monetarias se han endurecido hasta el punto en que han aumentado los riesgos de una fuerte desaceleración de la economía”, escribió en una nota durante el fin de semana.
el otro lado: Sin embargo, algunos economistas no creen que la Fed esté en problemas. Mohamed El-Erian, principal asesor económico de Allianz, escribió en el Financial Times esta semana que si la Fed no aumenta las tasas de interés, “establecerá más volatilidad política que no logra un aterrizaje suave y amplifica la alarmante volatilidad financiera”. ”
En una entrevista con Bloomberg esta semana, el exsecretario del Tesoro de EE. UU., Larry Summers, dijo que la Fed debería tener cuidado de no caer presa del dominio financiero, cuando la Fed no endurece la política monetaria debido a los riesgos potenciales para la estabilidad del sistema financiero.
“Sería muy desafortunado que la Fed, preocupada por el sistema bancario, retrasara las subidas de tipos más allá de lo apropiado dada la contracción del crédito”, dijo.
El colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank repercutió en los mercados la semana pasada. Bancos pequeños y medianos en los Estados Unidos Sus acciones han caído drásticamente a nuevos mínimos a medida que se propaga el temor al contagio y se cuestiona la estabilidad del sistema financiero.
El martes, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, y el director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, se formaron para impulsar la confianza de los inversores e impulsar las acciones de los bancos regionales.
Yellen, quien habló en la Asociación Estadounidense de Banqueros el martes, envió un mensaje muy claro a los mercados: dijo que Estados Unidos está listo para proteger a los bancos pequeños y sus depósitos si es necesario.
El secretario del Tesoro confirmó que el gobierno federal estaría dispuesto a rescatar a los depositantes sin seguro en los bancos pequeños si los prestamistas sufrieran corridas bancarias, lo que aumentaría el espectro del contagio.
“Estamos listos y dispuestos a tomar las medidas necesarias para garantizar la seguridad de los depositantes en el sistema bancario y sus depósitos”, dijo Yellen.
Mientras tanto, Jamie Dimon ha liderado las conversaciones para organizar un rescate para First Republic y trazar un camino a seguir para el banco asediado, informa el Wall Street Journal.
Los esfuerzos de Yellen y Dimon parecen estar funcionando. Las acciones de First Republic subieron un 30% en las operaciones del martes, después de caer un 47% a nuevos mínimos en la sesión anterior. El SPDR Regional Banking Equity Fund, que rastrea una serie de acciones de bancos pequeños y medianos, subió un 5,8% en el día.
Lo que viene a continuación para la industria bancaria depende en gran medida de la decisión política de la Fed y de si los bancos aún están a flote por el momento. Pero por ahora, Wall Street parece estar feliz.
Por Anna Bahni, CNN
El precio medio de la vivienda en los Estados Unidos fue más bajo en febrero de este año que en febrero de 2022, poniendo fin a más de una década de aumentos anuales, el más largo registrado, según un informe de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios publicado el martes.
El precio medio actual de una vivienda fue de $363.000 en febrero, un 0,2% menos que hace un año. Esto marca la primera caída interanual de los precios desde febrero de 2012.
“Este no es un resultado final de precios”, dijo Lawrence Yoon, economista jefe de NAR. “Esperamos una corrección de precios sostenida, pero no esperamos un colapso de precios”.
Dijo que la caída promedio es muy pequeña y es básicamente plana. Pero marca la primera caída técnica en los precios medios de la vivienda que se espera que continúe.
¿Podríamos ver una caída del 5%? Absolutamente, pero también podríamos ver un aumento del 5%. Espere que los precios bajen un 2% este año.
Pero las ventas de viviendas aumentaron, registrando el mayor aumento porcentual mensual desde julio de 2020, lo que en sí mismo fue una anomalía para la pandemia, ya que ese mes se aliviaron algunas restricciones para permitir una acumulación de ventas.
Las ventas de viviendas en EE. UU. aumentaron en febrero, después de un año completo de ventas de viviendas en declive debido al aumento de las tasas hipotecarias y los precios que permanecieron altos mantuvieron a los compradores fuera del mercado. La reversión de las ventas en febrero también puso fin a la racha más larga de caídas registradas en las ventas de viviendas mensualmente, que se remonta a 1999 para todas las viviendas y 1968 para las viviendas unifamiliares.
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