El exjefe de la FDIC dice que después de la quiebra del banco de Silicon Valley, la Fed debe dejar de subir las tasas de interés ahora

Nueva York
CNN
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Sheila Beer, una de las principales reguladoras bancarias durante la crisis financiera de 2008, dice que la impresionante implosión del banco de Silicon Valley es exactamente la razón por la que la Fed necesita detener su guerra contra la inflación.

“La Fed necesita hacer una pausa y evaluar el impacto total de sus acciones hasta ahora antes de aumentar aún más las tasas a corto plazo”, dijo Bear, exjefe de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, a CNN el domingo en una entrevista telefónica.

“Si hacen una pausa, tendrá un efecto nivelador en los mercados”, dijo Beer, quien dirigió la FDIC durante la quiebra de Washington Mutual en 2008. El banco de Silicon Valley ocupa el segundo lugar después de Washington Mutual en términos de las mayores quiebras bancarias en la historia de EE. UU.

Antes del viernes, los inversores esperaban un gran aumento de la tasa de interés de medio punto porcentual en la reunión de la Fed del 21 al 22 de marzo. Bear dijo que un aumento de esta magnitud no sería “sabio” dado el colapso de Silicon Valley.

De manera similar, Goldman Sachs les dijo a los clientes el domingo por la noche que “en vista del estrés en el sistema bancario”, el banco ya no espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés la próxima semana. Sin embargo, Goldman aún espera subir las tasas de interés en un cuarto de punto en las reuniones de la Fed de mayo, junio y julio, aunque agregó que existe una “incertidumbre significativa sobre el camino”.

Para luchar contra la inflación, la Reserva Federal aumentó agresivamente las tasas de interés a un ritmo que no se veía desde principios de la década de 1980.

Estos aumentos de las tasas de interés contribuyeron al colapso bancario de Silicon Valley en al menos dos formas principales.

Primero, los altos costos de endeudamiento han sacudido las partes espumosas de la economía estadounidense, especialmente la industria tecnológica atendida por Silicon Valley Bank. En segundo lugar, la subida de tipos de la Fed ha socavado el valor de los valores del Tesoro, de los que dependen los bancos como fuente central de capital.

Cuando el dinero es escaso, los activos financieros pierden valor. “Esto debe manejarse con cuidado”, dijo Beer, quien dirigió la FDIC durante una ola de quiebras bancarias durante la crisis financiera mundial de 2008.

A fines del año pasado, los bancos estadounidenses estaban perdiendo $620 mil millones en pérdidas no realizadas (activos que han perdido valor pero aún no se han vendido), según datos de la FDIC. Estos activos podrían perder más valor si la Fed continúa subiendo las tasas de interés.

Silicon Valley registró una pérdida de $ 1.8 mil millones en bonos que tenía la semana pasada mientras se apresuraba a vender valores en un esfuerzo por apuntalar su balance.

Pero la noticia de la necesidad de recaudar fondos asustó a los clientes, muchos de ellos nuevas empresas tecnológicas. Entraron en pánico y obtuvieron $ 42 mil millones solo el jueves pasado cuando las acciones bancarias de Silicon Valley colapsaron un 60%, según los documentos del regulador de California. Al final de las operaciones ese día, Silicon Valley Bank tenía un saldo de caja negativo de alrededor de $ 958 millones.

“Fue una quiebra bancaria”, dijo Beer. “Por lo que puedo decir, los activos son de buena calidad, si se mantienen hasta su vencimiento. Pero las personas son personas”.

La preocupación es que los clientes bancarios y los inversores puedan comenzar a alejarse de otros bancos que se consideran los siguientes eslabones más débiles. Es por eso que el gobierno de EE. UU. intervino con un plan de rescate extraordinario el domingo para garantizar la consolidación de clientes.