¿Qué causó la crisis bancaria mundial esta semana y conducirá a una recesión?

Londres
CNN
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El 10 de marzo, tuvo lugar en tiempo real la mayor quiebra de un banco estadounidense desde la crisis financiera mundial, cuando uno de los principales prestamistas de la industria tecnológica sucumbió a una atracción bancaria tradicional.

Los clientes del banco de Silicon Valley estaban retirando dinero frenéticamente del prestamista con sede en California antes de que los reguladores estadounidenses intervinieran para tomar el control. Pero el colapso aterrorizó a los mercados, lo que exacerbó el dolor de las instituciones financieras más débiles que ya luchaban con las consecuencias no deseadas de las tasas de interés más altas y las heridas autoinfligidas.

Una semana más tarde, un segundo banco regional de EE. UU., Signature Bank, fue cerrado y un tercero, First Republic Bank (FRC), fue respaldado. La primera gran amenaza desde 2008 para un banco de importancia financiera mundial, Credit Suisse, se evitó después de que fue adquirida por UBS.

Pero la calma relativa solo se ha restablecido gracias a la provisión de grandes cantidades de efectivo de emergencia por parte de los prestamistas de último recurso, los bancos centrales, y algunos de los actores más poderosos de la industria.

Los mercados siguen nerviosos: los índices de referencia de los bancos estadounidenses y europeos han perdido un 20 % y un 13 %, respectivamente, desde que cerraron las operaciones el miércoles pasado.

viernes, 10 de marzo – La Corporación Federal de Seguros de Depósitos del gobierno de los Estados Unidos tomó el control de SVB. Fue el colapso bancario más grande de Estados Unidos desde Washington Mutual en 2008. Las ruedas comenzaron a girar 48 horas antes cuando el banco perdió miles de millones de dólares al cobrar bonos del gobierno de Estados Unidos para recaudar dinero para pagar a los depositantes. Ha intentado, sin éxito, vender las acciones para apuntalar sus finanzas. Esto provocó el pánico, lo que provocó su caída.

domingo 12 de marzo – La FDIC ha cerrado Signature Bank después de ejecutar depósitos de clientes asustados por el colapso de SVB. Ambos bancos tenían un porcentaje inusualmente alto de depósitos no asegurados para financiar sus negocios.

miércoles, 15 de marzo – Tras presenciar el desplome de las acciones de Credit Suisse hasta en un 30%, las autoridades suizas anunciaron su apoyo al segundo banco más grande del país. El pánico del mercado al contado ha disminuido, pero el jugador global aún no está fuera de peligro. Los inversionistas y los clientes están preocupados porque no existe un plan creíble para revertir la recesión a largo plazo en su negocio.

jueves, 16 de marzo – El First Republic Bank estaba al borde del abismo cuando los clientes retiraron sus depósitos. En una reunión en Washington, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, y Jamie Dimon, director ejecutivo del banco más grande de Estados Unidos, expusieron planes para rescatar al sector privado. El resultado fue un acuerdo con un grupo de prestamistas estadounidenses para depositar decenas de miles de millones de dólares en efectivo en la Primera República para detener la hemorragia.

domingo 19 de marzo El banco más grande de Suiza, UBS, acordó comprar a su rival Credit Suisse en un acuerdo de rescate de emergencia destinado a detener el pánico en los mercados financieros.

Más de $400 mil millones hasta la fecha en apoyo directo. Al garantizar todos los depósitos en Silicon Valley Bank y Signature Bank, la Reserva Federal de EE. UU. está comprometida con $ 140 mil millones. Luego están los 54.000 millones de dólares que el Banco Nacional Suizo proporcionó a Credit Suisse en préstamos de emergencia y los 209.000 millones de dólares (225.000 millones de dólares) que proporcionó a UBS en préstamos garantizados por el estado suizo y protección contra posibles pérdidas.

La Fed también aprobó montos récord de préstamos a otros bancos la semana pasada. Los bancos han tomado prestados casi $153 mil millones de la Reserva Federal en los últimos días, rompiendo el récord anterior de $112 mil millones establecido durante la crisis de 2008.

Los bancos también retiraron alrededor de $ 12 mil millones en préstamos del nuevo programa de préstamos de emergencia de la Reserva Federal, que se estableció a principios de semana con el objetivo de evitar la quiebra de más bancos.

El total de $ 318 mil millones que la Fed ha prestado al sistema financiero es aproximadamente la mitad de lo que se entregó durante la crisis financiera mundial.

“Pero sigue siendo un gran número”, dijo Michael Feroli de JPMorgan en una nota a los inversionistas el jueves. “La opinión del vaso medio vacío es que los bancos necesitan mucho dinero. El vaso medio lleno es que el sistema está funcionando según lo previsto”.

La industria bancaria también ha buscado miles de millones. JPMorgan Chase, Bank of America y Citigroup se encuentran entre un grupo de 11 prestamistas que ofrecen una inyección de efectivo de $30 mil millones destinada a aumentar la confianza en First Republic Bank.

Según los informes, HSBC ha comprometido más de $ 2 mil millones para el negocio SVB del Reino Unido, que compró el domingo por £ 1.

Si tiene menos de $ 250,000 en una cuenta con un banco estadounidense asegurado por la FDIC, ciertamente no tiene nada de qué preocuparse. Las cuentas conjuntas están aseguradas hasta $500,000.

Los países europeos operan programas similares. En Suiza, se asegura hasta CHF 100 000 ($108 000 USD) por depositante.

A los clientes de bancos en quiebra en la Unión Europea se les prometió un reembolso de 100.000 euros (105.431 dólares) de sus depósitos. Los titulares de cuentas conjuntas pueden obtener una compensación total de 200 000 € (210 956 USD).

En el Reino Unido, los depositantes pueden recuperar hasta £ 85 000 ($ 102 484) si su banco quiebra, y eso se duplica a £ 170 000 ($ 204 967) para cuentas conjuntas.

La respuesta corta es sí. Los bancos estresados ​​prestarán más atención a la solvencia de sus prestatarios, ya sean empresas que buscan préstamos o compradores de viviendas que intentan encontrar hipotecas.

“Si los bancos están bajo presión, pueden ser reacios a prestar”, dijo el jueves la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, en su testimonio ante el Comité de Finanzas del Senado. “Podríamos ver que el crédito se vuelve más caro y menos disponible”.

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, dijo a los periodistas el jueves que “las tensiones cada vez mayores en el mercado” podrían endurecer aún más las condiciones crediticias que ya se estaban endureciendo en respuesta a las tasas de interés más altas.

Si de nuevo.

Esto es lo que Yellen también le dijo al comité del Senado: “Esto podría convertir esto en una fuente de riesgo económico a la baja significativo”.

Goldman Sachs dijo el miércoles que el aumento de la tensión en el sector bancario ha aumentado las perspectivas de una recesión en Estados Unidos en los próximos 12 meses. El banco ahora cree que la economía estadounidense tiene un 35% de posibilidades de entrar en recesión dentro de un año, frente al 25% antes de que comenzara el colapso del sector bancario.

La segunda economía más grande del mundo, China, también se tambalea a pesar de una oleada de actividad tras el rápido final de las duras medidas de confinamiento por la COVID-19 a fines del año pasado.

En un movimiento sorpresivo el viernes, el banco central de China redujo la cantidad de dinero que los prestamistas del país deben tener en reserva en un esfuerzo por mantener el flujo de efectivo a través de la economía.

Anna Cuban contribuyó a este artículo.